Ozforex Devisenkurse In Excel

Wie zu berechnen Forward Preise von Spot-Raten Sobald wir die Spot-Kurve haben. Können wir leicht verwenden, um die Terminkurse abzuleiten. Die Schlüsselidee besteht darin, die keine Arbitrage-Bedingung zu erfüllen, keine zwei Investoren sollten in der Lage sein, eine Rendite von Arbitrage zwischen verschiedenen Zinszeiten zu verdienen. Lassen Sie uns ein Beispiel, wie dies funktioniert. Lassen Sie uns sagen, ein Investor will investiert seine Mittel für zwei Jahre. Er ist mit zwei Entscheidungen konfrontiert: Direkt investieren in eine 2-jährige Anleihe Investieren Sie in einer einjährigen Anleihe und investieren Sie erneut die Erträge nach einem Jahr in einer einjährigen Anleihe. Unter der Annahme der gleichen Art von Investitionen sollten die Renditen beider Entscheidungen gleich sein. Nehmen wir an, dass s 1 der einjährige Kassakurs ist, s 2 der zweijährige Kassakurs und 1 f 1 der einjährige Terminkurs eines Jahres ab jetzt ist. Angenommen, 1 als Anfangsinvestition, der Wert der Investitionen in die erste Wahl nach zwei Jahren: Der Wert der Investition in die zweite Wahl nach zwei Jahren: Wenn es keine Arbitrage-Chancen, sollten diese beiden Werte gleich sein. Wenn wir die Kassakurs haben, können wir die obige Gleichung neu berechnen, um die einjährige Forward Rate ein Jahr ab jetzt zu berechnen. Nehmen wir an, s 1 ist 6 und s 2 ist 6,5. Die Forward Rate ist: Ähnlich können wir eine Forward Rate für jeden Zeitraum zu berechnen. 3 CommentsForward Rate Was ist ein Forward Rate Ein Forward Rate ist ein Satz für eine finanzielle Transaktion, die in der Zukunft stattfinden wird. Die Forward Rates basieren auf dem Kassakurs. Bereinigt um die Kosten der Übertragung und beziehen sich auf die Rate, die verwendet werden, um eine Währung, Anleihe oder Ware zu einem späteren Zeitpunkt zu liefern. Er kann sich auch auf den für eine künftige finanzielle Verpflichtung festgelegten Satz beziehen, wie beispielsweise den Zinssatz für eine Darlehenszahlung. Laden des Players. BREAKING DOWN Vorwärts Rate In forex. Ist der in einer Vereinbarung festgelegte Terminkurs eine vertragliche Verpflichtung, die von den Beteiligten einzuhalten ist. Zum Beispiel betrachten einen amerikanischen Exporteur mit einem großen Exportauftrag anhängig für Europa, und verpflichtet sich, 10 Millionen Euro im Austausch für Dollar zu einem Satz von 1,35 Euro pro US-Dollar in sechs Monaten Zeit zu verkaufen. Der Exporteur ist verpflichtet, 10 Millionen Euro zum festgelegten Zeitpunkt zum angegebenen Zeitpunkt zu liefern, unabhängig vom Status des Ausfuhrauftrags oder des damals auf dem Spotmarkt geltenden Wechselkurses. Devisentermingeschäfte sind weit verbreitet für Absicherungszwecke in den Devisenmärkten, da Devisentermingeschäfte für spezifische Anforderungen, im Gegensatz zu Futures, angepasst werden können. Die feste Kontraktgrößen und Verfallsdaten haben und daher nicht angepasst werden können. Im Rahmen von Anleihen werden Forward Rates berechnet, um zukünftige Werte zu bestimmen. Zum Beispiel kann ein Investor eine einjährige Schatzwechselrechnung kaufen oder eine sechsmonatige Rechnung kaufen und sie in eine weitere Sechsmonatsrechnung umwandeln, sobald sie reift. Der Investor ist gleichgültig, wenn beide das gleiche Ergebnis erzielen. Der Anleger kennt die Kassakurs für die sechs-Monats-Rechnung und die einjährige Anleihe, aber er oder sie weiß nicht, den Wert einer sechs-Monats-Rechnung, die sechs Monate ab jetzt gekauft wird. Angesichts dieser beiden Raten jedoch ist die Forward-Rate auf einem Sechs-Monats-Rechnung wird die Rate, die den Dollar-Rendite zwischen den beiden Arten von Investitionen erwähnte schon erwähnt werden. Links zu allen Tutorial-Artikel (wie die auf den Exam-Seiten) Geschrieben von Mukul Pareek Erstellt am Mittwoch, den 21. Oktober 2009 um 20:48 Uhr Hits: 92500 Ein einfacher Treffer in der PRMIA-Prüfung ist immer die Frage auf der Grundlage der gedeckten Interesse Parität Recht. Es wird mit ein paar Wechselkurse, Zinssätze und Termine kommen, und es würde eine Sache fehlen, die Sie benötigen, um zu berechnen. Dieses kurze Schreiben versucht, ein intuitives Verständnis davon, wie und warum abgedeckte Zins-Parität funktioniert. Es gibt eine Reihe von Fragen dazu, die ich in den Fragenpool aufgenommen habe, und dieser Artikel behandelt die wichtigsten Konzepte mit einigen Beispielen. Alles, was deckte Interesse Parität bedeutet, dass die Investition in die heimische Währung wäre die gleiche wie die Investition in eine Fremdwährung an Ort und vor Ort, und die Rückkonvertierung in inländische Währung mit dem Terminkurs. Ein Schweizer Investor hat für ein Jahr CHF 1.000.000 zu investieren. Er erwägt zwei Optionen: Er kann dieses Geld in einer lokalen Bank in Genf investieren und eine jährliche Rendite von 1 verdienen. Alternativ könnte er seine Schweizer Franken in US-Dollar umwandeln und eine US-Dollar-Einzahlung in New York leisten und verdienen Würde er erwarten, seine Investition zurück in USD in der Zukunft zu erhalten, würde er sein Risiko der Exposition gegenüber dem USD durch den Verkauf von USD im Voraus an den Terminkurs zu decken. Ein Jahr später, wenn die USD-Einlage reift, würde er die Dollars wieder in Franken mit diesem Forward-Vertrag, den er eingegangen ist, umwandeln. Was bedeutete Interesse Parität sagt, ist, dass unser Investor wäre gleichermaßen gut in beiden Fällen. Selbst wenn er 3 in US-Dollar verdienen könnte, würde jeder Vorteil, den er aus diesem höheren Zins erhalten könnte, durch einen schlechteren Wechselkurs verrechnet, wenn er seine USDs in CHF umwandelt. Sollte dies nicht wahr sein, und Investitionen in Dollar und Umwandlung in Franken später tatsächlich einen Vorteil gegenüber der Investition in CHF bieten, würden Arbitrageure sofort eine große Anzahl von Schweizer Franken leihen und sie für die Investition in US - Dollar anlegen, während sie am Gleichzeitige Deckung ihres künftigen Risikos durch Abschluss von Terminkontrakten. Dies würde den Devisenkurs so weit drängen, dass es aus diesem Handel kein Geld geben würde. Daher ist der Terminkurs nur eine Funktion der relativen Zinssätze von zwei Währungen. Tatsächlich können Terminkurse aus Kassakursen und Zinssätzen unter Verwendung der Formel Spot x (1 dominärer Zinssatz) / (1 Fremdzinssatz) berechnet werden, wobei der Spot als direkte Rate ausgedrückt wird (dh als Anzahl der inländischen Währungseinheiten ein Einheit der Fremdwährung kaufen kann). Mit anderen Worten, wenn S der Kassakurs und F der Terminkurs ist und rf und rd Fremdwährungsintermediatsraten und Landeswährungszinssätze sind, dann: Sehen wir uns ein Beispiel an: Wenn der Punkt-CAD / USD-Kurs 1,1239 beträgt Und die drei Monate Zinssätze für CAD und USD sind 0,75 und 0,4 jährlich jeweils, dann berechnen die 3 Monate CAD / USD-Forward Rate. In diesem Fall wird die Forward Rate sein Es kann verwirrend sein, um festzustellen, welcher Zinssatz als inländisch betrachtet werden sollte und welcher für diese Formel ausländisch ist. Sehen Sie sich dazu den Kassakurs an. Denken Sie an die Kassakurs als x Einheiten einer Währung gleich 1 Einheit der anderen Währung. In diesem Fall denke an den Kassakurs 1.1239 als CAD 1.1239 USD 1. Die Währung, die die 1 in ihr hat, ist die ausländische und die andere ist inländisch. Es ist auch wichtig, sich daran zu erinnern, wie Wechselkurse im Allgemeinen zitiert werden. Die meisten Wechselkurse sind in Bezug auf, wie viele ausländische Währungen USD 1 kaufen zitiert. Daher bedeutet eine Rate von 99 für den JPY, dass USD 1 gleich JPY 99 ist. Diese werden als Direktraten bezeichnet. Allerdings gibt es vier große Währungen der Welt, wo die Rate Zitat Konvention ist umgekehrt - das sind EUR, GBP, AUD und NZD. Für diese Währungen, die FX Zitat impliziert, wie viele US-Dollar kann eine Einheit dieser Währungen kaufen. So ein Zitat von 1.1023 für den Euro bedeutet EUR 1 ist gleich 1.1023 USD und nicht umgekehrt.